工程機械：房地產新開工增速低于預期,但不改回升趨勢。12月房地產新開工同比增速同比回落8.7%,較11月份7.1%的增速回落;而基建投資單月增速為19.6%,高于11月份12.5%,顯示目前仍處于基建增強和房地產觸底回升的態(tài)勢之中。同時從工程機械銷量來看,挖掘機、推土機超越季節(jié)性特征,但裝載機低于季節(jié)性特征,數(shù)據(jù)顯示目前仍處于工程機械底部回升的態(tài)勢中。我們認為,未來半年影響工程機械股價表現(xiàn)的房地產新開工面積增速逐步回升、挖掘機銷量增速逐漸轉正、企業(yè)戰(zhàn)略重新轉向積極都將帶動工程機械股價向上。

航空航天:北斗正式宣布提供區(qū)域服務,ICD文件公布。27號上午10點,北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)正式提供區(qū)域服務新聞發(fā)布會召開,核心要點如下:北斗天基體系亞太區(qū)組網基本完成,總體性能和GPS相當;ICD文件正式公布;接下來示范項目和中長期規(guī)劃將支持北斗產業(yè)發(fā)展,力爭2020年市占率達到70-80%。我們的觀點:政策紅利期的判斷準確。我們年會推薦北斗導航板塊,核心觀點在于北斗導航產業(yè)將進入政策紅利期。從此次新聞發(fā)布會的發(fā)言來看,未來政府對北斗導航應用產業(yè)的支持力度將增加,集中表現(xiàn)在補貼、示范項目、標準確定和中長期規(guī)劃支持。投資需要區(qū)分標的。由于ICD文件同時公布,民用市場在未來1-2年內將競爭將趨于激烈。現(xiàn)在完全依賴于民用市場啟動的公司將面臨sirf、u-blox等國際巨頭的直面競爭,國內企業(yè)的競爭力還有待時間檢驗。目前從投資的角度來說,我們仍建議關注側重于軍方和行業(yè)用戶市場的公司,仍推薦中國衛(wèi)星。

煤炭機械:12月煤炭行業(yè)固定資產投資近幾月首現(xiàn)正增長。12月份煤炭行業(yè)固定資產投資單月同比增速為0.9%,連續(xù)三個月同比負增長后首現(xiàn)小幅正增長。如果從月度環(huán)比的角度看,12月煤炭行業(yè)固定資產投資環(huán)比11月增長43.08%,與2008-2011年的平均水平持平(扣除2008年大規(guī)模刺激的特殊情況),自2012年8月以來并未繼續(xù)惡化。在煤機行業(yè)逐步企穩(wěn)的背景下,我們建議投資者選擇行業(yè)龍頭公司,關注由核心競爭力帶來的市場份額提升,首推天地科技,關注鄭煤機,一季報前后應該是好的配置時點。

軌交設備:基建投資繼續(xù)回升,近兩月設備采購略有下滑。12月份鐵道部完成基建投資866億元,單月同比增長34%,2012年累計完成基建投資5185億元,累計同比增速達到12.45%。1-12月份鐵道部完成設備采購和改造投資1125億元,累計同比增速-10.18%,反映出在基建投資大幅上升的背景下，設備采購略有延遲。